概要: 超級(jí)大盤股發(fā)行窗口臨近,或表明監(jiān)管者、市場各方對新股供求狀況感到樂觀 預(yù)計(jì)募資426億元的中國建筑股份有限公司(下稱“中國建筑”)IPO材料已經(jīng)于本周二(7日)在證監(jiān)會(huì)封卷,獲得相關(guān)發(fā)行審核批文的時(shí)間或指日可待。這意味著熱捧新股的A股市場將迎來超級(jí)大盤股的考驗(yàn),而滬指是否能站穩(wěn)3000點(diǎn)值得觀察。
超級(jí)大盤股發(fā)行窗口臨近,或表明監(jiān)管者、市場各方對新股供求狀況感到樂觀
預(yù)計(jì)募資426億元的中國建筑股份有限公司(下稱“中國建筑”)IPO材料已經(jīng)于本周二(7日)在證監(jiān)會(huì)封卷,獲得相關(guān)發(fā)行審核批文的時(shí)間或指日可待。這意味著熱捧新股的A股市場將迎來超級(jí)大盤股的考驗(yàn),而滬指是否能站穩(wěn)3000點(diǎn)值得觀察?!?/P>
自從IPO重啟以來,中國建筑相關(guān)發(fā)行人士一直處于焦慮狀態(tài),因?yàn)橹袊ㄖ^會(huì)較早卻被排隊(duì)靠后的三家中小板企業(yè)“搶走”了IPO頭籌。據(jù)證監(jiān)會(huì)人士解釋,部分原因在于中國建筑募資規(guī)模較大,擔(dān)心“嚇壞”市場。中國建筑擬發(fā)行不超過120億股,列明用途的募集資金總額約426億元?!?/P>
中國建筑此次封卷,有多層含義。首先,據(jù)參與發(fā)行的相關(guān)人士稱:“中國建筑已經(jīng)獲得國有股轉(zhuǎn)持全國社?;鸬南嚓P(guān)批復(fù)?!卑凑諊鴦?wù)院新規(guī),中國建筑的國有股東需將首次發(fā)行股份的10%轉(zhuǎn)持給全國社?;?。中國建筑工程總公司是其實(shí)際控制人,持有169.2億股,占比94%。中國石油天然氣集團(tuán)公司、寶鋼集團(tuán)有限公司、中化集團(tuán)有限公司三家分別持有3.6億股,各占比2%。轉(zhuǎn)持并不減弱實(shí)際控制人的控制力度。
7月封卷的含義還包括,不必補(bǔ)交中報(bào),獲得批文指日可待。一位監(jiān)管層官員表示:“現(xiàn)在已經(jīng)封卷的,基本上7月份可以拿到發(fā)行批文,中國建筑應(yīng)該快了;現(xiàn)在沒有封卷的,2008年業(yè)績有下滑的,必須補(bǔ)交中報(bào)以觀察業(yè)績?!薄?/P>
正在為多家已過會(huì)企業(yè)提供保薦服務(wù)的一家保薦機(jī)構(gòu)人士表示,手中已經(jīng)有數(shù)家企業(yè)封卷,而且有的企業(yè)的確因?yàn)?008年業(yè)績下滑收到了補(bǔ)交中報(bào)的通知。也有機(jī)構(gòu)人士表示,有些企業(yè)過會(huì)時(shí)間較晚,排隊(duì)順序靠后,即使業(yè)績增長也必須補(bǔ)交中報(bào)?!澳壳胺饩淼墓荆灰?月31日前拿到發(fā)行批文,應(yīng)無補(bǔ)交中報(bào)之虞?!鄙鲜霰K]人士表示?!?/P>
超級(jí)大盤股的封卷和發(fā)行窗口臨近,這或許還意味著監(jiān)管者、市場各方對新股供求狀況感到樂觀。上個(gè)月,中國建筑426億募資可能首發(fā)的消息曾經(jīng)給市場帶來下跌。
但本月A股站上了3000點(diǎn),并以高定價(jià)、高認(rèn)購倍數(shù)對新股展示出狂熱追捧,這在一定程度上消解了各方起初的擔(dān)憂?!?/P>
IPO第一單和第二單獲得了市場打新資金的追捧。桂林三金藥業(yè)股份有限公司中簽率0.17%,凍結(jié)4554億元資金,超額認(rèn)購584倍。浙江萬馬電纜股份有限公司超額認(rèn)購750倍,凍結(jié)資金3451億元,中簽率0.13%。
市場人士據(jù)此分析,打新資金容量目前應(yīng)在三四千億元,能夠撐起中國建筑的發(fā)行?!爸灰袊ㄖ▋r(jià)低一點(diǎn),有套利空間就可以。”一位保薦代表人說。
也有市場人士對打新資金熱烈追逐新股表示擔(dān)憂。“目前市場熱錢多,風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較差,所以造就了很高的超額認(rèn)購倍數(shù)。一些比較厭惡風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn)資金因此退出了網(wǎng)下認(rèn)購?!薄?/P>
中國建筑2007年每股收益為0.29元,有消息人士表示,由于國際業(yè)務(wù)有所消減,中國建筑2008年每股收益可能為0.15元,公司業(yè)已進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)撥備。而中國建筑發(fā)言人、董秘孟慶禹對CBN表示,要遵守靜默規(guī)定,不作評(píng)論。
消息人士表示,中國建筑的定價(jià)可能參考中國中鐵和萬科,該公司主營業(yè)務(wù)為這兩家公司所在行業(yè)的交合。據(jù)招股說明書申報(bào)稿披露,該公司經(jīng)營房屋建筑工程、國際工程承包、房地產(chǎn)開發(fā)與投資、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與投資和設(shè)計(jì)勘察五大業(yè)務(wù),2007年上述五大主營業(yè)務(wù)的收入為1683億元,利潤為102億元,其中房地產(chǎn)開發(fā)與投資貢獻(xiàn)利潤占比為53%。
在4萬億投資政策和信貸極度寬松政策的刺激下,房地產(chǎn)行業(yè)或?qū)⒊蔀槔瓌?dòng)中國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的支柱型產(chǎn)業(yè)之一。而中國建筑旗下的利潤核心來源中海地產(chǎn)(企業(yè)專區(qū),旗下樓盤),所擁有的土地儲(chǔ)備較為可觀,這或許會(huì)成為中國建筑IPO定價(jià)參考的重要因素之一。
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