概要: 隨著證券市場股指連創(chuàng)新高,新基金的發(fā)行可謂是一浪高過一浪,限量營銷和比例配售的熱度不減,從而激發(fā)了更多投資者的投資熱情。但在新基金搶購的背后,仍存在諸多新基金認(rèn)識上的誤區(qū),需要投資者引起注意和重視。 第一,基金管理人管理和運(yùn)作基金的能力。
隨著證券市場股指連創(chuàng)新高,新基金的發(fā)行可謂是一浪高過一浪,限量營銷和比例配售的熱度不減,從而激發(fā)了更多投資者的投資熱情。但在新基金搶購的背后,仍存在諸多新基金認(rèn)識上的誤區(qū),需要投資者引起注意和重視。
第一,基金管理人管理和運(yùn)作基金的能力。相對于老基金來講,新基金沒有歷史運(yùn)作業(yè)績作參考,但投資者完全可以從基金管理人的歷史管理和運(yùn)作過程中的表現(xiàn)去衡量,特別是其旗下的其它基金業(yè)績表現(xiàn),從而對新基金的未來表現(xiàn)有一個大體的認(rèn)識。
第二,新任基金經(jīng)理的資歷及從業(yè)經(jīng)歷也是投資者不可忽略的重要因素??梢哉f,有較長的從業(yè)經(jīng)歷,基本上造就了基金經(jīng)理豐富的投資經(jīng)驗(yàn),對新基金的成長無疑是非常有利的。
第三,新基金的發(fā)行時機(jī)。在證券市場的某個階段性高點(diǎn)進(jìn)行新基金的發(fā)行和建倉,將會付出較多的建倉成本,對新基金的成長將會產(chǎn)生一定程度上的影響。而在震蕩市或階段性的市場低點(diǎn)選擇發(fā)行新基金,將會使新基金在建倉過程中吸收被市場低估的股票品種,從而為基金未來的成長奠定良好的基礎(chǔ)。
第四,低成本不是搶購新基金的理由。投資者選擇基金投資,就是選擇基金的未來,了解其賺錢能力。因此,基金凈值的增長幅度就成了投資者選擇優(yōu)質(zhì)基金的重要標(biāo)準(zhǔn)。但是投資者對新基金的投資均是建立在現(xiàn)實(shí)的成本誤區(qū)之中,靜止看待基金的凈值而忽略基金凈值的動態(tài)表現(xiàn)。
第五,類推基金業(yè)績不可取。為了摒棄投資者對基金凈值恐高癥,基金管理人對于成長性較好,凈值增速較快的基金均采取"大比例分紅"、"復(fù)制"和"拆分"基金的方式,將基金的凈值降為1.00元。從低成本購買基金的角度確實(shí)為投資者創(chuàng)造了良好的投資機(jī)會,但創(chuàng)新型基金的表現(xiàn)如何,仍然需要得到市場的進(jìn)一步檢驗(yàn)。投資者在參與創(chuàng)新型基金購買時,以母版基金的表現(xiàn)做為衡量新基金的標(biāo)尺,也是不全面的。因?yàn)閯?chuàng)新型基金面臨的市場環(huán)境已今非昔比。不同的市場環(huán)境下,需要基金管理人采取不同的投資策略。市場環(huán)境的變化具有不可替代性,更不具一定的復(fù)制性,投資者為此而需要加以注意。
第六,自身的風(fēng)險承受能力是否與新基金相匹配。投資者對新基金的未來收益寄予了良好的預(yù)期,但是不是就說明投資者對新基金產(chǎn)品的收益和風(fēng)險有了充分的準(zhǔn)備和積極的認(rèn)識,還需要投資者做投資前的自我風(fēng)險評估。因?yàn)樾禄鸬恼J(rèn)購金額低,并不代表新基金沒有一定的投資風(fēng)險,或者說市場變化不會對其造成沖擊和影響。
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