10月21日操盤必讀：利好未盡 反彈未盡
發(fā)布時間：2008-10-22
作者：ccy
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概要：
未來熱點和風(fēng)險，可能來自：貨幣政策調(diào)整、財稅政策調(diào)整、財政政策調(diào)整、物價政策、行業(yè)/產(chǎn)業(yè)政策等多個方面。影響相應(yīng)的板塊，并且影響不同。投資人可以深入研究之后、區(qū)別化操作?！ 。ㄒ唬┖暧^動態(tài)/利好利空并存 上證報《經(jīng)濟(jì)增速顯著放緩保增長措施有望集中出臺》“國家統(tǒng)計局昨天公布的數(shù)據(jù)顯示，中國國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）前三季度同比增長9．9％，經(jīng)濟(jì)保持了平穩(wěn)較快發(fā)展。
未來熱點和風(fēng)險，可能來自：貨幣政策調(diào)整、財稅政策調(diào)整、財政政策調(diào)整、物價政策、行業(yè)/產(chǎn)業(yè)政策等多個方面。影響相應(yīng)的板塊，并且影響不同。投資人可以深入研究之后、區(qū)別化操作。
?。ㄒ唬┖暧^動態(tài)/利好利空并存
上證報《經(jīng)濟(jì)增速顯著放緩 保增長措施有望集中出臺》“國家統(tǒng)計局昨天公布的數(shù)據(jù)顯示，中國國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）前三季度同比增長9．9％，經(jīng)濟(jì)保持了平穩(wěn)較快發(fā)展。不過，與去年同期相比，前三季度中國GDP增速回落2．3個百分點。如果回顧一下歷史數(shù)據(jù)，中國經(jīng)濟(jì)增長放緩的趨勢更加明顯。一季度，中國GDP同比增長10．6％，二季度增長10．1％，而三季度僅增長9．0％?！薄霸谛碌男蝿菹?，保經(jīng)濟(jì)增長應(yīng)該成為宏觀政策的主要著眼點?！?nbsp;
簡評：經(jīng)濟(jì)增速回落，尚未充分反映到上市公司的業(yè)績上，中期看，預(yù)計還有“反彈中釋放業(yè)績利空”的過程，這是未來反彈途中需要警惕的。但眼前而言，短期看，滬深處于相對低點，保經(jīng)濟(jì)增長的措施出臺，將給予超跌狀態(tài)的股票和板塊提供反彈動力。這是目前的主要任務(wù)。至于未來熱點和風(fēng)險，可能來自：貨幣政策調(diào)整、財稅政策調(diào)整、財政政策調(diào)整、物價政策等多個方面。影響相應(yīng)的板塊，并且影響不同。投資人可以深入研究之后、區(qū)別化操作。
（二）高層動態(tài)/利好
上證報《***：中國將以實際行動維護(hù)全球金融穩(wěn)定》“國務(wù)院副總理***20日在***紫光閣會見世界貿(mào)易組織總干事拉米。雙方就多哈回合談判等問題交換了意見。 ***指出，面對當(dāng)前國際金融危機(jī)的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，中國將努力把自己的事情辦好，保持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、金融穩(wěn)定、資本市場穩(wěn)定。同時，以負(fù)責(zé)任的態(tài)度和實際行動，積極參與國際合作，共同維護(hù)全球經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定。拉米表示，中國在推進(jìn)多哈回合談判中發(fā)揮了重要作用。各國都應(yīng)當(dāng)**貿(mào)易保護(hù)主義，推動多哈回合談判盡快結(jié)束?！?nbsp;
簡評：上述新聞，缺乏實質(zhì)性內(nèi)容，但是，預(yù)計管理層有維穩(wěn)的進(jìn)一步措施可能推出，這是可以期待的。
?。ㄈ┬袠I(yè)動態(tài)/利好
上證報《發(fā)改委宣布一攬子強(qiáng)農(nóng)惠農(nóng)政策大幅提高糧價》“國家發(fā)展和改革委員會20日宣布，根據(jù)10月17日國務(wù)院常務(wù)會議精神，為確保農(nóng)民增產(chǎn)增收，促進(jìn)糧食和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，國家將繼續(xù)加大強(qiáng)農(nóng)惠農(nóng)政策力度，其中包括全力組織開展主要農(nóng)產(chǎn)品收購，較大幅度提高2009年生產(chǎn)的糧食最低收購價格，較大幅度增加對種糧農(nóng)民的補(bǔ)貼?！薄爱?dāng)前，在東北地區(qū)，按照粳稻每市斤0．92元、玉米每市斤0．75元的價格實行國家臨時收儲；按照每市斤1．85元的價格掛牌收購中央儲備大豆。在南方稻谷主產(chǎn)區(qū)，按照每市斤0．94元的價格收購中、晚秈稻，作為國家臨時收儲。在油菜主產(chǎn)區(qū)，按每市斤2．20元的價格向農(nóng)民收購油菜籽，充實食用植物油中央儲備。國家已經(jīng)在新疆地區(qū)按照每噸12600元的價格收儲了一定數(shù)量的棉花，下一步將視市場情況再增加收儲數(shù)量，幷組織好棉花外運。發(fā)展改革委同時宣布，從明年新糧上市起，白小麥、紅小麥、混合麥每市斤最低收購價分別提高到0．87元、0．83元、0．83元，比2008年分別提高0．10元、0．11元、0．11元，提高幅度分別為13％、15．3％、15．3％。稻谷最低收購價格水平也將作較大幅度提高?！薄爸袊髂陮⒔y(tǒng)籌考慮化肥等農(nóng)資價格和糧食價格的變動情況，進(jìn)一步增加農(nóng)資綜合直補(bǔ)。提高良種補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)，擴(kuò)大補(bǔ)貼范圍，補(bǔ)貼范圍涵蓋小麥、水稻、玉米和東北大豆。
擴(kuò)大農(nóng)機(jī)具補(bǔ)貼范圍和種類，提高補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)?！薄按送猓袊鴮⑦M(jìn)一步完善化肥市場調(diào)控機(jī)制，適當(dāng)擴(kuò)大化肥淡季商業(yè)儲備規(guī)模?！薄盀榇龠M(jìn)生豬生產(chǎn)和奶業(yè)健康發(fā)展，有關(guān)部門將繼續(xù)落實國務(wù)院出臺的能繁母豬補(bǔ)貼、政策性保險，獎勵生豬養(yǎng)殖大縣等政策，完善應(yīng)對生豬生產(chǎn)周期性波動的政策。盡快出臺和認(rèn)真落實好整頓及振興奶業(yè)的政策措施，全面加強(qiáng)質(zhì)量管理和制度建設(shè)，加大扶持力度，保持奶業(yè)發(fā)展勢頭，建設(shè)現(xiàn)代奶業(yè)?！薄爸袊€將大幅度增加農(nóng)業(yè)投資，著力加強(qiáng)農(nóng)田水利、農(nóng)村能源、農(nóng)村交通、農(nóng)村人畜飲水、動植物防疫、農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量安全等農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；啟動實施全國新增1000億斤糧食生產(chǎn)能力規(guī)劃，加快建設(shè)優(yōu)質(zhì)糧食產(chǎn)業(yè)工程和大型商品糧生產(chǎn)基地；加快東北地區(qū)大豆、長江流域油菜、新疆優(yōu)質(zhì)棉生產(chǎn)生產(chǎn)基地建設(shè)；加強(qiáng)生豬和奶牛標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)模養(yǎng)殖小區(qū)（場）建設(shè)?！?nbsp;
簡評：上述政策，顯然對于種子、農(nóng)機(jī)、化肥農(nóng)藥等子行業(yè)構(gòu)成利好。上述板塊可以繼續(xù)跟蹤。至于其價值在新的糧價政策下的變動，則需要具體研究。
?。ㄋ模┬袠I(yè)動態(tài)/利好
中評社《***：要把節(jié)能環(huán)保作為擴(kuò)大內(nèi)需重要方面》“**中央*****、國務(wù)院副總理***10月20日來到北京展覽館，參觀正在這里舉辦的2008中國北京國際節(jié)能環(huán)保展覽會。他強(qiáng)調(diào)，資源環(huán)境領(lǐng)域蘊(yùn)藏著很大的需求潛力，要把節(jié)能環(huán)保作為擴(kuò)大內(nèi)需的重要方面，大力推廣應(yīng)用新產(chǎn)品新技術(shù)，開拓新的市場，拉動新的需求，推動經(jīng)濟(jì)又好又快發(fā)展。 ”
簡評：節(jié)能環(huán)保，涉及到照明燈具、建筑材料、節(jié)電節(jié)水節(jié)氣、脫硫設(shè)備、污水處理等等各類子行業(yè)。可以進(jìn)一步跟蹤盤口動態(tài)，以便決定是否波段性介入。目前市場對于利好敏感。這是值得注意的。
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上證報《港股收報15323點，升769點》“10月20日，香港恒生指數(shù)收市升769點或5．28％，報15323點，全日成交縮至537億港元?！?nbsp;
簡評：周邊反彈帶動內(nèi)地反彈，而內(nèi)地的部分板塊在相應(yīng)政策的刺激下也有反彈需求。目前而言，2千點之下是反彈多發(fā)帶、利好多發(fā)帶。利好未盡，反彈未盡。利好兌現(xiàn)，對于已經(jīng)反彈的板塊而言則可能短線成空。注意這個波段性操作的節(jié)奏。
